वार्षिक कुल रिटर्न क्या है?
एक वार्षिक कुल रिटर्न एक निश्चित समय अवधि में प्रत्येक वर्ष एक निवेश द्वारा अर्जित धन की ज्यामितीय औसत राशि है। वार्षिक रिटर्न फॉर्मूले की गणना एक ज्यामितीय औसत के रूप में की जाती है, यह दिखाने के लिए कि यदि वार्षिक रिटर्न कंपाउंड किया गया था, तो एक निवेशक समय की अवधि में क्या कमाएगा।
एक वार्षिक कुल रिटर्न केवल निवेश के प्रदर्शन का एक स्नैपशॉट प्रदान करता है और निवेशकों को इसकी अस्थिरता या मूल्य में उतार-चढ़ाव का कोई संकेत नहीं देता है।
सारांश
- एक वार्षिक कुल रिटर्न एक निश्चित समय अवधि में प्रत्येक वर्ष एक निवेश द्वारा अर्जित धन की ज्यामितीय औसत राशि है।
- सालाना रिटर्न फॉर्मूला दिखाता है कि अगर सालाना रिटर्न कंपाउंड किया गया तो एक निवेशक समय की अवधि में क्या कमाएगा।
- रिटर्न की वार्षिक दर की गणना करने के लिए केवल दो चर की आवश्यकता होती है: एक निश्चित अवधि के लिए रिटर्न और निवेश का समय।
वार्षिक कुल रिटर्न को समझना
वार्षिक कुल रिटर्न को समझने के लिए, हम दो म्यूचुअल फंडों के काल्पनिक प्रदर्शन की तुलना करेंगे। नीचे दो फंडों के लिए पांच साल की अवधि में वापसी की वार्षिक दर है:
- म्यूचुअल फंड ए रिटर्न: 3%, 7%, 5%, 12% और 1%
- म्यूचुअल फंड बी रिटर्न: 4%, 6%, 5%, 6% और 6.7%
दोनों म्यूचुअल फंडों की वार्षिक दर 5.5% है, लेकिन म्यूचुअल फंड ए बहुत अधिक अस्थिर है। इसका मानक विचलन 4.2% है, जबकि म्यूचुअल फंड B का मानक विचलन केवल 1% है। किसी निवेश के वार्षिक रिटर्न का विश्लेषण करते समय भी, जोखिम के आंकड़ों की समीक्षा करना महत्वपूर्ण है।
वार्षिक रिटर्न फॉर्मूला और गणना
रिटर्न की वार्षिक दर की गणना करने के लिए केवल दो चर की आवश्यकता होती है: एक निश्चित अवधि के लिए रिटर्न और निवेश का समय। सूत्र है:
वार्षिक रिटर्न
=
(
(
1
+
आर
1
)
×
(
1
+
आर
2
)
×
(
1
+
आर
3
)
×
मैं
×
(
1
+
आर
एन
)
)
1
एन
–
1
शुरू {गठबंधन} पाठ{वार्षिक वापसी} = औरबड़ा ((1 + r_1 ) times (1 + r_2) times (1 + r_3) times &dots times (1 + r_n) बड़ा ) ^ frac{1}{n} – 1 end{aligned} वार्षिक रिटर्न=मैं((1+आर1मैं)×(1+आर2मैं)×(1+आर3मैं)×मैं×(1+आरएनमैं))एन1मैं–1मैं
उदाहरण के लिए, ऊपर म्युचुअल फंड ए के रिटर्न की वार्षिक दरें लें। एक विश्लेषक प्रत्येक “आर” चर को उपयुक्त रिटर्न के साथ प्रतिस्थापित करता है, और “एन” निवेश किए गए वर्षों की संख्या के साथ। इस मामले में पांच साल. म्यूचुअल फंड ए के वार्षिक रिटर्न की गणना इस प्रकार की जाती है:
वार्षिक रिटर्न
=
(
(
1
+
.
0
3
)
×
(
1
+
.
0
7
)
×
(
1
+
.
0
5
)
×
(
1
+
.
1
2
)
×
(
1
+
.
0
1
)
)
1
5
–
1
=
1
.
3
0
9
0
.
2
0
–
1
=
1
.
0
5
5
3
–
1
=
.
0
5
5
3
,
या
5
.
5
3
%
शुरू {गठबंधन} पाठ{वार्षिक रिटर्न} और = बड़ा ((1 + .03) बार (1 + .07) बार (1 + .05) बार औरquad quad (1 + .12) times (1 + .01) big ) ^ frac{1}{5} -1 &= 1.309 ^ {0.20} – 1 &= 1.0553 – 1 &= .0553, पाठ{या } 5.53% end{संरेखित} वार्षिक रिटर्नमैं=((1+.03)×(1+.07)×(1+.05)×(1+.12)×(1+.01))51मैं–1=1.3090.20–1=1.0553–1=.0553,या 5.53%मैं
वार्षिक रिटर्न को वार्षिक रिटर्न तक सीमित नहीं होना चाहिए। यदि किसी निवेशक के पास दी गई अवधि के लिए संचयी रिटर्न है, भले ही वह दिनों की एक विशिष्ट संख्या हो, तो वार्षिक प्रदर्शन के आंकड़े की गणना की जा सकती है; हालांकि, वार्षिक रिटर्न फॉर्मूला को थोड़ा समायोजित किया जाना चाहिए:
वार्षिक रिटर्न
=
(
1
+
संचयी रिटर्न
)
3
6
5
दिन आयोजित
–
1
begin{aligned} &text{वार्षिक रिटर्न} = (1 + text{संचयी रिटर्न} ) ^ frac {365}{ text{Days Held} } – 1 end{aligned} मैंवार्षिक रिटर्न=(1+संचयी रिटर्न)दिन आयोजित365मैं–1मैं
उदाहरण के लिए, मान लें कि एक म्यूचुअल फंड किसी निवेशक के पास 575 दिनों के लिए था और उसने 23.74% का संचयी रिटर्न अर्जित किया। वापसी की वार्षिक दर होगी:
वार्षिक रिटर्न
=
(
1
+
.
2
3
7
4
)
3
6
5
5
7
5
–
1
=
1
.
1
4
5
–
1
=
.
1
4
5
,
या
1
4
.
5
%
begin{aligned} text{वार्षिक रिटर्न} &= ( 1 + .2374) ^ frac{365}{575} – 1 &= 1.145 – 1 &= .145, text{या } 14.5 % अंत {गठबंधन} वार्षिक रिटर्नमैं=(1+.2374)575365मैं–1=1.145–1=.145,या 14.5%मैं
वार्षिक रिटर्न और औसत रिटर्न के बीच अंतर
साधारण औसत की गणना केवल तभी काम करती है जब संख्याएँ एक दूसरे से स्वतंत्र हों। वार्षिक रिटर्न का उपयोग किया जाता है क्योंकि किसी दिए गए वर्ष में खोए या प्राप्त किए गए निवेश की राशि चक्रवृद्धि के कारण विचाराधीन अन्य वर्षों की राशि के साथ अन्योन्याश्रित होती है।
उदाहरण के लिए, यदि कोई म्यूचुअल फंड मैनेजर अपने क्लाइंट के आधे पैसे खो देता है, तो उसे ब्रेक ईवन के लिए 100% रिटर्न देना होगा। अधिक सटीक वार्षिक रिटर्न का उपयोग करना विभिन्न म्यूचुअल फंडों की तुलना करते समय या अलग-अलग समय अवधि में कारोबार करने वाले शेयरों की वापसी की एक स्पष्ट तस्वीर देता है।
वार्षिक रिटर्न की रिपोर्टिंग
वैश्विक निवेश प्रदर्शन मानकों (जीआईपीएस) के अनुसार, मानकीकृत, उद्योग-व्यापी सिद्धांतों का एक समूह जो प्रदर्शन रिपोर्टिंग की नैतिकता का मार्गदर्शन करता है, कोई भी निवेश जिसका कम से कम 365 दिनों का ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है, वह अपने प्रदर्शन को “शाफ़्ट अप” नहीं कर सकता है। वार्षिक किया जाए।
इस प्रकार, यदि कोई फंड केवल छह महीने के लिए काम कर रहा है और 5% अर्जित किया है, तो यह कहने की अनुमति नहीं है कि इसका वार्षिक प्रदर्शन लगभग 10% है क्योंकि यह अतीत के तथ्यों को बताने के बजाय भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी कर रहा है। दूसरे शब्दों में, वापसी की वार्षिक दर की गणना ऐतिहासिक संख्याओं पर आधारित होनी चाहिए।
वार्षिक कुल रिटर्न की गणना कैसे की जाती है?
वार्षिक कुल रिटर्न एक मीट्रिक है जो किसी निवेश या निवेश के पोर्टफोलियो के औसत वार्षिक प्रदर्शन को कैप्चर करता है। इसकी गणना एक ज्यामितीय औसत के रूप में की जाती है, जिसका अर्थ है कि यह समय के साथ चक्रवृद्धि के प्रभावों को पकड़ लेता है। वार्षिक कुल रिटर्न को कभी-कभी कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) के रूप में जाना जाता है।
वार्षिक कुल रिटर्न और औसत रिटर्न के बीच अंतर क्या है?
वार्षिक कुल रिटर्न और औसत रिटर्न के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि वार्षिक कुल रिटर्न चक्रवृद्धि के प्रभावों को पकड़ लेता है, जबकि औसत रिटर्न नहीं।
उदाहरण के लिए, एक निवेश के मामले पर विचार करें जो 1 वर्ष में अपने मूल्य का 50% खो देता है, लेकिन वर्ष 2 में 100% रिटर्न होता है। बस इन दो प्रतिशत का औसत आपको प्रति वर्ष 25% का औसत रिटर्न देगा। हालांकि, सामान्य ज्ञान आपको बताएगा कि इस परिदृश्य में निवेशक वास्तव में अपने पैसे पर भी टूट गया है (वर्ष में इसका आधा मूल्य खोना, फिर वर्ष 2 में उस नुकसान को पुनः प्राप्त करना)। इस तथ्य को वार्षिक कुल रिटर्न द्वारा बेहतर ढंग से पकड़ लिया जाएगा, जो इस उदाहरण में 0.00% होगा।
वार्षिक कुल रिटर्न और चक्रवृद्धि वार्षिक विकास दर (CAGR) के बीच अंतर क्या है
वार्षिक कुल रिटर्न अवधारणात्मक रूप से सीएजीआर के समान है, जिसमें दोनों सूत्र समय के साथ निवेश के ज्यामितीय रिटर्न को कैप्चर करना चाहते हैं। उनके बीच मुख्य अंतर यह है कि सीएजीआर को अक्सर केवल शुरुआत और समाप्ति मूल्यों का उपयोग करके प्रस्तुत किया जाता है, जबकि वार्षिक कुल रिटर्न की गणना आमतौर पर कई वर्षों से रिटर्न का उपयोग करके की जाती है। हालाँकि, यह अधिक सम्मेलन का मामला है। सार रूप में, दो उपाय समान हैं।